“産業發展，基建先行”——數字經濟承擔了國(Country)家自主創新和(And)産業升級的(Of)重要(Want)使命，而作(Do)爲(For)承接着數字經濟最底層、最核心的(Of)基礎設施，IDC建設的(Of)重要(Want)性及必要(Want)性不(No)遑多讓。而IDC行業的(Of)增長确定性有目共睹：公開數據顯示，中國(Country)IDC上市公司2021年平均EBITDA增速超過30%，部分公司增速超過50%。
國(Country)務院在(Exist)2022年1月發布的(Of)《“十四五”數字經濟發展規劃》奠定了IDC産業發展的(Of)政策基石。規劃提出(Out)國(Country)内數字經濟核心産業增加值占GDP比重由2020年的(Of)7.8%提升至2025年10%的(Of)發展目标，意味着全産業産值規模将超過16萬億。
中金農信投資管理（北京）有限公司從2017年便開始對IDC及新基建領域進行研究布局，已在(Exist)IDC、光伏、5G等領域累計投資金額超過50億元共10餘個(Indivual)項目，已實現了8個(Indivual)項目的(Of)完全退出(Out)。2021年，鼎晖設立完成了國(Country)内首支人(People)民币IDC專項基金，管理規模達人(People)民币20億元，目前已完成了5個(Indivual)項目的(Of)投資。
尋找确定性成爲(For)當前環境下的(Of)一(One)個(Indivual)重要(Want)的(Of)命題，對于(At)IDC投資同樣如此。
從供給側來(Come)說，自2022年1月國(Country)家宣布啓動全國(Country)一(One)體化算力網絡國(Country)家樞紐節點建設以(By)來(Come)，“東數西算”的(Of)序幕正在(Exist)拉開。爲(For)了發揮東部和(And)西部的(Of)比較優勢，實現資源的(Of)最合理及最高效配置，“東數西算”對于(At)東部和(And)西部的(Of)定位是非常清晰的(Of)：
東部尤其是核心一(One)線城市的(Of)IDC将定位于(At)及時(Hour)響應節點，繼續承接高時(Hour)延要(Want)求業務，也就是通常所說的(Of)“熱數據”；西部地區的(Of)IDC則定位于(At)非實時(Hour)性算力保障基地，承接後台加工、離線分析、存儲備份等“冷數據”需求。
而IDC行業的(Of)規範化和(And)精細化時(Hour)代也随之到(Arrive)來(Come)，市場參與門檻将進一(One)步提高，行業集中度有望提升。
從需求端來(Come)看，互聯網、雲計算的(Of)高速發展是IDC産業發展的(Of)核心驅動力。雲廠商作(Do)爲(For)IDC行業最重要(Want)的(Of)下遊客戶之一(One)，兩者之間的(Of)聯動效應成爲(For)了熱議的(Of)話題之一(One)。
在(Exist)鼎晖IDC基金團隊看來(Come)，雲廠商行業的(Of)變化對IDC行業短期的(Of)沖擊必然存在(Exist)，但數據量長期增長的(Of)趨勢不(No)變，企業上雲的(Of)紅利亦将持續，這(This)構成IDC需求最穩固的(Of)基石。
IDC的(Of)底層需求來(Come)自于(At)數據的(Of)運算、存儲和(And)流轉。根據Seagate統計，中國(Country)已于(At)2016超過美國(Country)，成爲(For)全球數據總量最高的(Of)國(Country)家，而在(Exist)新增數據量中，中國(Country)2021年的(Of)占比已達到(Arrive)26%，亦居全球首位。
而在(Exist)數據運用(Use)的(Of)深度和(And)廣度方面，中國(Country)仍與美國(Country)有較大(Big)差距。 伴随着5G落地以(By)及産業互聯網所帶來(Come)的(Of)一(One)系列創新商業模式，國(Country)内企業對于(At)數據加工的(Of)質和(And)量的(Of)要(Want)求均會進一(One)步提升，從而導緻IDC下遊客戶分布往多樣性方向發展，IDC服務商的(Of)綜合獲客和(And)服務能力愈發重要(Want)。
變化是永恒不(No)變的(Of)主題。所以(By)在(Exist)不(No)确定環境下挖掘長期走勢，是讓我(I)們回歸本質的(Of)不(No)二法門。市場對需求變動的(Of)感受是最爲(For)直接的(Of)，對需求的(Of)擔憂也容易被放大(Big)。但如果放長眼來(Come)看，5G生(Born)态鏈的(Of)完善以(By)及産業互聯網的(Of)時(Hour)代必會到(Arrive)來(Come)，也将引領IDC的(Of)下一(One)輪高景氣周期。
機構投資人(People)如需了解更多本次閉門會研究資訊，請您聯絡PRteam@cdhfund.com。
“産業發展，基建先行”——數字經濟承擔了國(Country)家自主創新和(And)産業升級的(Of)重要(Want)使命，而作(Do)爲(For)承接着數字經濟最底層、最核心的(Of)基礎設施，IDC建設的(Of)重要(Want)性及必要(Want)性不(No)遑多讓。而IDC行業的(Of)增長确定性有目共睹：公開數據顯示，中國(Country)IDC上市公司2021年平均EBITDA增速超過30%，部分公司增速超過50%。
國(Country)務院在(Exist)2022年1月發布的(Of)《“十四五”數字經濟發展規劃》奠定了IDC産業發展的(Of)政策基石。規劃提出(Out)國(Country)内數字經濟核心産業增加值占GDP比重由2020年的(Of)7.8%提升至2025年10%的(Of)發展目标，意味着全産業産值規模将超過16萬億。
中金農信投資管理（北京）有限公司從2017年便開始對IDC及新基建領域進行研究布局，已在(Exist)IDC、光伏、5G等領域累計投資金額超過50億元共10餘個(Indivual)項目，已實現了8個(Indivual)項目的(Of)完全退出(Out)。2021年，鼎晖設立完成了國(Country)内首支人(People)民币IDC專項基金，管理規模達人(People)民币20億元，目前已完成了5個(Indivual)項目的(Of)投資。
尋找确定性成爲(For)當前環境下的(Of)一(One)個(Indivual)重要(Want)的(Of)命題，對于(At)IDC投資同樣如此。
從供給側來(Come)說，自2022年1月國(Country)家宣布啓動全國(Country)一(One)體化算力網絡國(Country)家樞紐節點建設以(By)來(Come)，“東數西算”的(Of)序幕正在(Exist)拉開。爲(For)了發揮東部和(And)西部的(Of)比較優勢，實現資源的(Of)最合理及最高效配置，“東數西算”對于(At)東部和(And)西部的(Of)定位是非常清晰的(Of)：
東部尤其是核心一(One)線城市的(Of)IDC将定位于(At)及時(Hour)響應節點，繼續承接高時(Hour)延要(Want)求業務，也就是通常所說的(Of)“熱數據”；西部地區的(Of)IDC則定位于(At)非實時(Hour)性算力保障基地，承接後台加工、離線分析、存儲備份等“冷數據”需求。
而IDC行業的(Of)規範化和(And)精細化時(Hour)代也随之到(Arrive)來(Come)，市場參與門檻将進一(One)步提高，行業集中度有望提升。
從需求端來(Come)看，互聯網、雲計算的(Of)高速發展是IDC産業發展的(Of)核心驅動力。雲廠商作(Do)爲(For)IDC行業最重要(Want)的(Of)下遊客戶之一(One)，兩者之間的(Of)聯動效應成爲(For)了熱議的(Of)話題之一(One)。
在(Exist)鼎晖IDC基金團隊看來(Come)，雲廠商行業的(Of)變化對IDC行業短期的(Of)沖擊必然存在(Exist)，但數據量長期增長的(Of)趨勢不(No)變，企業上雲的(Of)紅利亦将持續，這(This)構成IDC需求最穩固的(Of)基石。
IDC的(Of)底層需求來(Come)自于(At)數據的(Of)運算、存儲和(And)流轉。根據Seagate統計，中國(Country)已于(At)2016超過美國(Country)，成爲(For)全球數據總量最高的(Of)國(Country)家，而在(Exist)新增數據量中，中國(Country)2021年的(Of)占比已達到(Arrive)26%，亦居全球首位。
而在(Exist)數據運用(Use)的(Of)深度和(And)廣度方面，中國(Country)仍與美國(Country)有較大(Big)差距。 伴随着5G落地以(By)及産業互聯網所帶來(Come)的(Of)一(One)系列創新商業模式，國(Country)内企業對于(At)數據加工的(Of)質和(And)量的(Of)要(Want)求均會進一(One)步提升，從而導緻IDC下遊客戶分布往多樣性方向發展，IDC服務商的(Of)綜合獲客和(And)服務能力愈發重要(Want)。
變化是永恒不(No)變的(Of)主題。所以(By)在(Exist)不(No)确定環境下挖掘長期走勢，是讓我(I)們回歸本質的(Of)不(No)二法門。市場對需求變動的(Of)感受是最爲(For)直接的(Of)，對需求的(Of)擔憂也容易被放大(Big)。但如果放長眼來(Come)看，5G生(Born)态鏈的(Of)完善以(By)及産業互聯網的(Of)時(Hour)代必會到(Arrive)來(Come)，也将引領IDC的(Of)下一(One)輪高景氣周期。
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